بررسی تاثیر نوسان جریان های نقدی بر ریسک سیستماتیک شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.

در تحقیق حاضر، مطالعه رابطه بین نوسان جریان نقد عملیاتی و ریسک سیستماتیک (بتا) شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. هدف اصلی تحقیق، بررسی این موضوع است که آیا رابطه معناداری میان نوسان جریان نقدی شرکت و بتای سهام آن وجود دارد. از میان شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران، به روش حذف سیستماتیک، تعداد 69 شرکت طی دوره زمانی 83 الی 88 انتخاب گردیدند. نتایج تحقیق نشان می دهد که بین نوسان جریان نقد عملیاتی و ریسک سیستماتیک رابطه معناداری وجود دارد. یافته ها همچنین نشان می دهد که متغیرهای فرصت رشد آتی و اندازه شرکت، تقویت کننده رابطه بین نوسان جریان نقد عملیاتی و ریسک سیستماتیک بودند. برای تحقیق بیشتر، شرکت ها بر اساس اندازه و رشد به چهار زیر گروه دسته بندی شدند. یافته ها نشان می دهد که در چهار زیر گروه نیز، رابطه مثبت و معنادار، بین نوسان جریان نقد عملیاتی و بتا، وجود دارد. همچنین نوسان جریان نقد عملیاتی و بتا در گروه با اندازه و رشد بالا حاوی بیشترین و در گروه با اندازه و رشد پایین کمترین مقدار میانگین را دارا می باشند.